Колізійний принцип "закон прапора" являє собою трансформацію прив'язки "особистий (національний) закон" стосовно до повітряних та водних суднах, космічних об'єктів: "Національність морських суден визначається корабельним патентом, реєстраційним свідоцтвом і прапором в якості зовнішнього відмітної ознаки" (ст. 274 Кодексу Бустаманте). Правовий статус таких об'єктів регулюється законодавством держави, чий прапор несе повітряне або водне судно. Основна сфера застосування закону прапора - міжнародні морські, річкові та повітряні перевезення, торговельне судноплавство і мореплавання.

У деяких випадках закон прапора використовується як прив'язка до закону місця вчинення акта: "Закон прапора морського чи річкового судна або закон тієї держави, в якій зареєстровано повітряне судно, що застосовується до юридичних фактів і дій, скоєних на борту, якщо в силу свого характеру вони регулюються законом місця їх вчинення" (ст. 139 Закону про МПРП в Румунії).